О2ТВ выходит на биржу
О2ТВ планирует разместить на торгах фондовой биржи ММВБ четверть своих акций. В результате размещения компания может привлечь до 13 млн долл. Организатором сделки по продаже акций инвесторам является ИФК «Метрополь». Размещением акций на ММВБ занимается компания «Алор». Как пояснили РБК daily представители О2ТВ, о продаже стратегическому инвестору речи не идет, так как всего компания планирует продать 25% акций, меньше блокирующего пакета. При этом половина из 25 тыс. акций будет размещена на бирже, остальные распространятся среди институциональных инвесторов.
Основной актив О2ТВ — ЗАО «Русское телевидение», которое осуществляет вещание телеканала О2ТВ в 315 городах России и СНГ. Технический охват канала — 33 млн человек. Целевая аудитория — молодежь от 18 до 35 лет. Порядка 50% эфира О2ТВ в настоящее время составляют музыкальные клипы. Выручка по РСБУ ЗАО «Русское телевидение» в 2007 году составляла 2,792 млн долл. Убыток по EBITDA составил 833 тыс. долл. Чистый убыток группы составил 1,379 млн долл.
По словам управляющего директора ИФК «Метрополь» Сергея Опарина, о сделке по частному размещению акций будет объявлено 24 июля. При этом закрыть сделку планируют к концу лета, когда будет готов полугодовой отчет компании. Выхода компании на IPO, по словам г-на Опарина, пока не запланировано. Однако в О2ТВ РБК daily рассказали, что размещение проводится не только для привлечения финансирования и развития компании, но и с целью последующего выхода на IPO, которое возможно в 2009 году. Ориентировочная стоимость акций при размещении на ММВБ составляет 400—450 долл. за бумагу. Уставный капитал компании состоит из 100 тыс. акций. Предполагаемая цена акции была определена в результате исследований, согласно которым ОАО «О2ТВ» оценивалось в 40—45 млн долл. Тем не менее в компании рассчитывают, что цена акций в ходе торгов может составить 510—520 долл. за акцию.
Сразу после завершения первого этапа продавец акций, офшор Callisto Beauty Services Company LTD, владеющий блокпакетом компании, в результате дополнительной эмиссии приобретет по закрытой подписке 23 тыс. обыкновенных выпущенных в обращение акций ОАО «О2ТВ» по цене, равной цене продажи акций инвесторам на первом этапе. Таким образом, денежные средства от продажи 23 тыс. обыкновенных акций ОАО «О2ТВ» поступят в акционерный капитал ОАО «О2ТВ», а денежные средства от продажи 2 тыс. обыкновенных акций ОАО «О2ТВ» пойдут в распоряжение продающего акционера.
Аналитик ИК «Финам» Сергей Фильченко считает, что с учетом того что акции О2ТВ выставляются на ММВБ, где работает большинство частных российских инвесторов, размещение должно быть ориентировано на портфельных инвесторов. «Конечно, в рамках любого размещения практически 80% эмиссии забирают те или иные фонды, но их количество при грамотной работе организаторов может составлять несколько десятков», — говорит он. Основной риск — низкий спрос. В таком случае организатор размещения вполне может оказаться собственником стратегического пакета. Тем не менее эксперт предполагает, что акции компании будут относиться к третьему эшелону, так как масштаб ее бизнеса очень мал. «Постепенно в случае роста бизнеса телеканала, размещения дополнительных акций, их дробления и иных операций ликвидность бумаг будет расти. Кроме того, многое будет зависеть от готовности эмитента выделять бюджеты на поддержку ликвидности», — считает г-н Фильченко. Аналитик подчеркивает, что при подобных размещениях лучше покупать акции на долгосрочную перспективу, так как более или менее приемлемой ликвидности можно будет достигнуть только через несколько лет.